Banca italiana e portuguesa preocupam o FMI

O sistema bancário europeu, “em particular a banca italiana e portuguesa”, representa um risco global que se tornou “mais saliente” nos últimos tempos, assinala o Fundo Monetário Internacional (FMI), na atualização de verão ao panorama (Outlook) económico mundial, divulgada, nesta terça-feira, em Washington.

A referência à Itália não surpreende, dada a grande dimensão da banca do país, já a menção a Portugal é inédita neste tipo de atualização ao Outlook, e, surpreende, tendo em conta o tamanho do setor doméstico. Da parte do FMI não houve nenhuma referência à situação da banca alemã, que tem suscitado muitas dúvidas por causa da saúde do Deutsche Bank, um gigante mundial.

A a análise do FMI é feita na perspetiva de que os bancos estão todos interligados e que há riscos de contágio além-fronteiras, inclusive ao nível da confiança no sistema, adicionalmente, os dois países aparecem no topo europeu em termos de incidência do malparado: cerca de 18% do crédito total no caso de Itália, 16% no caso português.

A diferença dos volumes envolvidos é, obviamente, abissal, segundo o Banco de Portugal, o valor do crédito em incumprimento ascendia, em abril, a mais de 20,1 mil milhões de euros, sendo certo que dois terços deste atraso vem das empresas, que não pagam a horas aos bancos, mas na Itália, o valor total em incumprimento é 18 vezes maior: 360 mil milhões de euros.

Claro que em Portugal não é de negligenciar o facto de o rácio de malparado e o volume de empréstimos sem cobrança há mais de três meses continuarem a aumentar paulatinamente, assim é desde 2007. Em abril, o rácio de malparado das empresas subiu para 16,4% do crédito total (era 15% no final de 2014), cerca de 13,5 mil milhões de euros.

Nos últimos meses, “outros riscos tornaram-se mais salientes”, diz o FMI na análise aos riscos para o Outlook, “O choque do brexit [saída do Reino Unido da União Europeia] ocorre enquanto há heranças não resolvidas no sistema bancário europeu, em particular nos bancos italianos e portugueses”, como identificado no Relatório de Estabilidade Financeira, em abril. O FMI estará a referir-se aos níveis demasiado elevados de crédito em incumprimento, sobretudo no segmento empresarial.

O problema do malparado mereceu, também em abril, uma referência explícita, ao mais alto nível, do conselho executivo liderado por Christine Lagarde, na conclusão da terceira avaliação pós-programa a Portugal, a administração do FMI “observou que, embora o sistema bancário de Portugal tenha feito progressos, são necessários esforços suplementares para reforçar os balanços dos bancos”. Os diretores “encorajaram as autoridades a reforçar medidas para melhorar a rentabilidade dos bancos, a qualidade dos ativos e o governo” das instituições.

Referiram inclusive que “manter a confiança no setor financeiro exigirá vigilância, uma acumulação de reservas e uma maior transparência no que diz respeito às operações do setor financeiro”.

O FMI “recomendou uma estratégia mais abrangente para lidar com empréstimos em incumprimento junto a uma abordagem ambiciosa para resolver a dívida das empresas, observando que o excesso de dívida empresarial está a reter o potencial de crescimento da economia”.

De facto, apesar do programa da troika que tinha uma linha para recapitalizar bancos no valor de 12 mil milhões de euros e de haver medidas para sanear o setor, parece que tal não foi suficiente.

O problema terá sido agravado pelas perspetivas muito modestas de crescimento e pelos sucessivos acontecimentos desfavoráveis na economia externa, incluindo nos stresses nos mercados. A instituição avisa agora que “a turbulência financeira de mercado e o aumento da aversão global ao risco pode ter repercussões macroeconómicas graves, nomeadamente por via da intensificação de stresses bancários, especialmente nas economias vulneráveis”.

O FMI repara que o problema brexit “ainda se está a desenrolar” e que há uma probabilidade assinalável de o cenário de base, agora mais desfavorável, vir a piorar.

A crise da banca italiana tem marcado os últimos meses, com as autoridades europeias a tentarem arranjar forma de resolver a situação e de conter o impacto nas contas públicas, em Portugal, depois do colapso do banco Banif, surgiram mais dois dossiês para resolver, a capitalização da Caixa Geral de Depósitos (CGD) e o impasse na venda do Novo Banco (NB). Na segunda-feira, o governo disse mesmo que se o NB não for vendido até agosto de 2017 avançará para a “liquidação de forma ordenada” do banco.